[XM官网]上海印发重磅规划 十万卡集群×4万亿规模 谁在涨停板上“卡位”？

　　8月12日，A股三大指数集体低开，算力租赁概念成为盘面为数不多的活跃方向。截至午间收盘，城地香江、鸿博股份双双走出2连板，云赛智联一字板涨停，湖北广电同步涨停。迈信林、蜂助手、电光科技、科新发展等个股同步高开。

　　消息面上，上海市经济和信息化委员会于8月11日印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，明确提出实施“百千万”智算集群工程，在松江、临港、青浦等地布局打造十万卡级超大规模智算集群。

　　政策定调：十万卡级集群与4万亿产业规模

　　根据《规划》，上海将形成“大集群+小集群+边缘算力”协同的梯次供给体系，在松江、临港、青浦布局十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定布局千卡级智算集群，同时引导传统数据中心向百卡级边缘智算中心转变。到2030年，上海软件和信息服务业产业规模力争达到4万亿元，产业增加值突破1.1万亿元。

　　《规划》特别强调攻关超大规模智能算力集群组网技术，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，提升智算硬件供给能力，推动自主芯片与主流大模型深度融合。

　　算力租赁供需格局：缺口明确，量价齐升

　　从行业基本面看，算力租赁市场供需两旺的格局仍在延续。国泰海通证券研报引用中国信通院数据指出，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，预计全年突破2600亿元。报告进一步指出，国内AI算力需求同比增长417%，但供给增速仅为128%，供不应求格局明确。

　　浙商证券近期研报也表达了类似判断。报告指出，当前算力租赁行业量价齐升态势明显，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。据纽约数据提供商Ornn的数据，英伟达Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较2月的2.75美元上涨48%。

　　浙商证券认为，国内高端算力需求持续紧张，盈利正向循环已然开启，Q2-Q3可关注算力租赁相关公司业绩端及资产端项目扩张情况。

　　国盛证券在题为《算租盈利飞轮加速，TOKEN运营价值重估》的报告中补充了另一个信号：Nebius自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调，H100从2.95美元/小时涨至3.85美元/小时。报告认为，国内互联网大厂算力投入力度明确，实际供需缺口客观存在，算力租赁企业的供给弹性将持续受益。

　　产业链联动信号：中际旭创入股鹏鼎控股

　　除政策催化外，算力产业链内部的资本联动也值得关注。鹏鼎控股8月11日晚披露的2026年半年报显示，中际旭创全资子公司旭创投资新进成为公司第四大股东，期末持股2400万股，持股比例1.04%。以鹏鼎控股当日收盘价96.67元/股估算，对应持股市值约23.2亿元。知情人士称该笔投资系财务投资，但双方存在业务合作。

　　旭创投资成立于2025年7月，由中际旭创100%持股，注册资本3亿元，实际投资额1100万元。这是该公司设立后的首次A股持仓披露。