[XM官网]机构调研丨CPO概念+通信设备 这家公司订单需求旺盛 北美市场新客户拓展取得重要突破

　　11月11日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。

　　剑桥科技：计划明年底前将高速光模块年产能再扩充至少1000万支

　　剑桥科技近日召开业绩说明会，围绕高速光模块业务、客户结构、产能扩张与技术路线等话题，回应了市场关切。

　　据介绍，今年前三季度，剑桥科技实现归母净利润7.61亿元，同比增长193.35%，高速光模块业务收入占营收比例已超过50%，其中800G产品占高速光模块出货量的绝大部分，高毛利产品结构拉动盈利弹性。

　　针对“2027年砍单”相关传闻，公司明确表态“与实际经营情况不符”：公司目前高速光模块订单需求旺盛，在手订单充足，产能利用率持续保持高位，生产与交付节奏均按计划稳步推进。

　　公司已围绕DSP芯片、硅光芯片、激光器等关键器件提前锁定多项物料产能，为2027年的大批量交付做好准备。

　　产能布局与建设方面，截至2026年9月初，公司已基本形成月设计产能约100万支的生产能力；拟于2027年底前，在现有产能基础上，将年产能再扩充至少1000万支，新增产能将分配至中国嘉善、马来西亚、墨西哥及美国。

　　其中，嘉善二厂二期高速光模块车间已于近期正式启用，海外基地扩产同步推进。

　　公司还在交流中透露，北美市场新客户拓展取得重要突破，客户结构由以网络设备供应商为主，逐步拓展至传统云服务商、新兴云计算及算力基础设施服务商等不同类型客户，进一步拓宽了市场空间，增强了业务增长的持续性。

　　博杰股份：鼎泰芯源目前磷化铟衬底在手订单合计约20万片

　　博杰股份昨日接待国金证券、中信证券、华夏基金等近30家机构调研，交流话题主要聚焦磷化铟衬底业务的良率、产能、订单与国产化进展等。

　　博杰股份在调研中透露，控股子公司鼎泰芯源与公司派驻的技术团队形成了深度协同，其单晶良率已在原有基础上提高25%以上，且团队判断仍存在较大的进一步提升空间。

　　同时，该公司已实现原材料环节国产化替代，多晶合成、单晶生长、衬底加工均由鼎泰芯源自主完成，上游高纯材料几乎全部采用国产主流公司产品。

　　据悉，鼎泰芯源4英寸磷化铟衬底自2023年起已实现小批量供货，近年来产品工艺成熟度与交付稳定性得到持续验证，目前已具备6英寸磷化铟衬底的量产水平，8英寸单晶生长技术已进入研发阶段。

　　产能方面，鼎泰芯源目前磷化铟衬底在手订单合计约20万片，而新厂落成将形成年加工磷化铟衬底晶圆20万片的规模，随着良率逐步提升，实际有效产能有望达到25万片/年。

　　当前该项目仍处于产能爬坡阶段，公司将“先稳良率，再分期释放有效产能”。

　　据介绍，公司海外订单受出口审批节奏影响。?截至三季度末，约4万片海外客户订单处于商务部两用物料出口审核阶段，海外客户拓展也在稳步推进中。

　　关于价格，今年以来4英寸磷化铟衬底价格涨幅超65%；博杰股份表示，公司会与核心客户签长期供货协议，但在价格安排上，不会采取“锁定价格”的固定模式，而是结合当时的市场供需、上游原材料价格走势、产品尺寸与规格等因素，与客户逐期协商确定。