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【华为何庭波再论韬定律 正面拆解3D堆叠散热难题】时隔两个月，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波再次在中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv上抛出重磅论文。这篇题为Huawei's τ Chip Was Supposed to Melt？（《华为的韬芯片会熔化吗？》）的文章，直接回应了半导体行业对3D堆叠芯片发热问题的长期疑虑——这是她继5月25日发布韬定律V1版本、7月4日更新V2版本之后，第三次就韬定律发表学术成果。

【日经225指数大涨超1300点 韩国股市大幅走高 存储芯片全线拉升！发生了啥？】今日早盘，亚太市场大幅拉升。截至发稿时，日经225指数大涨超1300点，日内涨幅超过2%；韩国KOSPI指数涨超3%。存储芯片概念股大涨，铠侠涨超7%，SK海力士涨近6%，三星电子涨超4%。市场分析人士表示，存储芯片的上涨，跟OpenAI发布的新一代大模型GPT-6 Astra有关。

【折叠屏“三国杀”本周打响！赛道景气加速兑现 7股业绩有望翻倍(名单)】根据3家及以上机构一致预测，共7只折叠屏概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计德福科技净利或同比大增5.8倍，深科达、麦格米特净利将增长4.6倍以上，奥来德、创世纪的预测净利增幅均超3.8倍，精测电子、兴森科技业绩亦有望倍增。

【未雨绸缪：中央财政3000亿注资8家金融央企】9月6日下午，工商银行、农业银行、中国进出口银行，以及中国人寿集团、中国人保、中国太平、中国信保、中国再保相继发布公告，披露财政部拟对其实施增资相关安排。本次8家中央金融企业计划共增资3600亿元，其中财政部出资3000亿元，这也是近年来我国金融体系规模最大的一次集中资本补充行动。

1.本周（2026-08-31至2026-09-04）行情概况（1）主要指数：主要指数震荡整理，权重指数强于成长。（2）板块观察：超跌板块轮番反弹，AI周期明显回调。（3）市场情绪：两市成交额略有下降，股指期货大多贴水。（4）资金流向：融资买入占比下降，股票型ETF规模略有下降。（5）量化“黑科技”：主要指数估值中等偏上，创业板指估值水位较低。

【减仓泛科技 加仓低位赛道！百亿私募持仓再平衡 AI投资现分歧】随着上市公司半年报披露收官，市场得以进一步观察今年二季度私募资金的真实动向。从好买基金研究中心对百亿主观私募的跟踪来看，今年二季度，机构资金并没有发生简单的“全面换仓”，而是在科技主线之中持续寻找新的机会，同时对已有仓位进行再平衡。

一、近期市场极致轮动的背后近期市场给人的最大感受，依然是混沌、轮动、缺乏主线。我们构造的行业轮动强度指标仍在持续上行，本周再创年内新高。极致轮动的背后，一是充满不确定性的宏观环境，和风险偏好的收缩。美伊冲突下的油价高涨与通胀预期下的联储加息交易形成循环，美债利率反复冲高；尤其是各类经济数据的波动和美联储内部的分歧，进一步加剧了货币政策预期的不确定性、和全球风险偏好的收缩。

【工行拟募资不超过1000亿元、农行拟募资不超过1600亿元用于补充资本】9月6日，中国工商银行公告称，拟向特定对象发行A股股票，发行对象为中华人民共和国财政部、中国烟草总公司及相关子公司，计划募集资金不超过1000亿元，募集资金扣除相关发行费用后拟全部用于补充核心一级资本。本次增资需履行内外部审批程序后实施。9月6日，中国农业银行在上海证券交易所发布向特定对象发行A股股票预案，拟向特定对象中华人民共和国财政部、中国烟草总公司及其有关子公司发行A股股票，募集资金总额不超过人民币1600亿元，扣除相关发行费

截至本周A股上市公司业绩中报和公募基金中报披露完全，26Q2各类投资者的持仓占比情况已完全清晰。近期科技板块表现仍然低迷，市场科技成长板块未来是否还有机会讨论很多。我们详细测算不同投资者AI硬件的筹码出清程度如何，并且从筹码角度对科技未来行情进行展望。目前A股各类机构投资者定价权大致对等。

策略周度观点市场或仍将维持区间震荡格局。随着融资余额的明显回落、市场换手率整体处于低位，指数下探空间已显著收敛。但与此同时，内需修复力度依然偏弱，总量层面尚不具备全面普涨的条件。此外，美伊局势仍然反复、海外美债长端收益率高位运行也将持续扰动全球资产。综合来看，在多方因素共同作用下，短期市场大概率维持区间震荡。配置方向上，关注以硬科技为代表的三条景气主线。

【十大机构论市：9月反弹可期 但大波段行情重建需更长时间】本周沪指下跌0.56%，深证成指下跌3.13%，创业板指下跌4.03%。下周A股将如何运行？我们汇总了各大机构的最新投资策略，供投资者参考。

【美伊互袭油轮 伊朗军方称或对美进行更大规模打击】当地时间5日，美伊军事冲突持续，美军称当天打击了3艘伊朗油轮。